而證監(jiān)局直接從供應(yīng)商賬戶和萬福生科銀行賬戶入手很容易就揭穿萬福生科的銀行流水偽裝，筆者相信稽查大隊入場后還會延伸至對下游客戶的銀行賬戶的核查，這種通過上下游賬戶延伸核查是比較容易發(fā)現(xiàn)通過資金運(yùn)作虛構(gòu)收入的陷阱，而中介機(jī)構(gòu)是無法通過上下游賬戶入手發(fā)現(xiàn)問題的，因為沒有這個權(quán)限;通過上下游訪談發(fā)現(xiàn)資金運(yùn)作陷阱效果很差，包括中磊會計師事務(wù)所2011年報審計時也對8036萬元預(yù)付設(shè)備款也作了供應(yīng)商訪談、函證和拍照，但事實證明這些審計程序都失敗了，供應(yīng)商配合萬福生科撒謊;再加上目前對銀行流水的審計往往交給小年輕，很少有人去懷疑銀行單據(jù)造假，即使是資深專業(yè)人士也無法識別出銀行票據(jù)的真?zhèn)?，筆者認(rèn)為中介機(jī)構(gòu)沒有發(fā)現(xiàn)萬福生科騙局是情有可原的。

    再加上萬福生科上市前虛構(gòu)收益懷疑有真金白銀投入，即龔永福將個人賬外融資的錢打入萬福生科作貨款，這時利潤表是假的，而資產(chǎn)負(fù)債表是實的;上市后龔永福瘋狂從上市公司套現(xiàn)去償還之前的賬外個人負(fù)債導(dǎo)致預(yù)付賬款急劇增加，并且2011年一年就虛構(gòu)了6000萬元的利潤和承擔(dān)了2500萬元的稅收造假成本，這時預(yù)付賬款也非常異常，只是公司將異常的預(yù)付賬款放入存貨和在建工程，從報表入手很難發(fā)現(xiàn)其異常。

    萬福生科是典型的 一條龍 造假，公司根據(jù)真實的 投入產(chǎn)出比例 虛擬采購、生產(chǎn)和銷售流程，炮制假購銷合同、假入庫單、假檢驗單、假生產(chǎn)通知單、假出庫單、假保管帳、假成本核算、假銀行結(jié)算單等。

    一條龍的財務(wù)造假又分為兩種，一種是真金白銀式的造假，即利潤表是假的，而資產(chǎn)負(fù)債表是真的，表現(xiàn)為虛構(gòu)收益的同時沒有虛增資產(chǎn)或隱瞞負(fù)債;第二種是非真金白銀式的造假，這種造假表現(xiàn)為利潤表造假的同時資金負(fù)債表也是假的，表現(xiàn)為虛構(gòu)收益的同時虛增資產(chǎn)、隱瞞負(fù)債。

    東方電子是真金白銀式的財務(wù)造假典型，東方電子式財務(wù)欺詐特點(diǎn)是資產(chǎn)并沒有虛構(gòu)，銀行存款余額是真實的，這種財務(wù)造假不管是從利潤表入手還是資產(chǎn)負(fù)債表入手都很難發(fā)現(xiàn)，不管是從物流、現(xiàn)金流、商流、稅收或供應(yīng)鏈角度都很難發(fā)現(xiàn)。

    萬福生科財務(wù)造假分為兩個階段，一是上市前，一是上市后，兩個階段的財務(wù)造假具有不同的特征，上市前的財務(wù)造假表現(xiàn)為真金白銀式的財務(wù)造假，而上市后的財務(wù)造假就從真金白銀式轉(zhuǎn)為非真金白銀式，就象一個罪犯從盜竊轉(zhuǎn)化為搶奪，又從搶奪轉(zhuǎn)為搶劫，萬福生科上市前后財務(wù)造假性質(zhì)也發(fā)生質(zhì)的變化，即上市前利潤表是假的，而資產(chǎn)負(fù)債表是真的;而上市后萬福生科虛構(gòu)了巨額的預(yù)付賬款，而其銀行存款仍是真實的。

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