證監(jiān)會對新大地造假最大指控是保薦機構(gòu)和會計師未能發(fā)現(xiàn)毛利率異常：

    在審計新大地2009年主營業(yè)務(wù)收入項目的過程中，大華所對新大地2009年主營業(yè)務(wù)毛利率進行了統(tǒng)計，并將統(tǒng)計結(jié)果記錄于工作底稿，但未對毛利率巨幅波動(3月份為-104.24%，11月份為90.44%)做出審計結(jié)論，也未對異常波動的原因進行分析。

    在審計新大地2011年主營業(yè)務(wù)收入項目的過程中，在12月份毛利率與全年平均毛利率偏離度超過33%的情況下，未保持適當(dāng)?shù)穆殬I(yè)審慎，得出全年毛利率無異常波動的結(jié)論;且在審計當(dāng)年應(yīng)收賬款過程中，也未保持適當(dāng)?shù)穆殬I(yè)審慎，未發(fā)現(xiàn)2011年12月新大地現(xiàn)金銷售回款占當(dāng)月銷售回款43%的異常情形，也未對上述兩項異常進一步查驗。

    我們在財務(wù)審核時要分月、分季核查毛利率是否正常，尤其關(guān)注四季度、一季度、12月份、1月份毛利率波動情況。

    2、上下游、股東調(diào)檔和走訪

    上下游核查主要目的有兩個，一是發(fā)現(xiàn)潛在的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易，二是發(fā)現(xiàn)虛假交易;上下游核查主要有兩個方式，一是工商調(diào)檔，二是現(xiàn)場走訪;媒體和做空機構(gòu)發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假最核心的調(diào)查方式也就這兩招。

    實踐中我們發(fā)現(xiàn)通過工商調(diào)檔，就能明顯發(fā)現(xiàn)上下游存在疑似關(guān)聯(lián)，綠大地虛假注冊的35家上下游公司名字非常相近，再研究其注冊時間、注冊地點、辦公地址、注冊電話、注冊聯(lián)系人等更能發(fā)現(xiàn)上下游異常，排查關(guān)聯(lián)方不但要關(guān)注與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，更要關(guān)注的是上游內(nèi)部、下游內(nèi)部以及上、下游內(nèi)部存在的疑似關(guān)聯(lián)。此外，要高度關(guān)注實際控制人用底層員工注冊上下游公司問題，這些上下游公司沒有股東、董、監(jiān)、高身影，但有普通員工或離職員工身影，核查時要關(guān)注工資花名冊和社保花名冊。

    現(xiàn)場走訪上下游除了明察，還要暗訪;我們發(fā)現(xiàn)發(fā)行人安排的上下游訪談效果往往很差，甚至連上下游停產(chǎn)多年都被隱瞞，媒體和做空機構(gòu)之所以能輕而易已發(fā)現(xiàn)上下游問題與其間訪談效果有很大關(guān)系。

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