最新利率調(diào)整對普通儲戶有何影響？投資是否發(fā)生改變？銀行又有哪些反應呢？

　　10月23日，央行宣布自2015年10月24日起，金融機構一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.5%；其他各檔次貸款及存款基準利率、央行對金融機構貸款利率相應調(diào)整；個人住房公積金貸款利率保持不變。同時，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。

　　存款利率上浮現(xiàn)差異

　　據(jù)記者觀察，各家銀行均已在第一時間調(diào)整了存貸款利率?？傮w來看，無論是存款還是貸款，各行大多對利率作出下調(diào)。以建行為例，活期存款利率由此前的0.35%下降至0.30%，一年期定期利率由此前的2%下降至1.75%；五年之內(nèi)的長短期貸款分別由此前的5.00%、4.60%下調(diào)至4.75%和4.35%。同時記者還注意到，除活期存款外，大型銀行、股份制銀行、城商行的各期限存貸款利率下調(diào)幅度基本保持一致，大多在0.25個百分點左右。

　　下調(diào)幅度的同步也意味著此前各銀行存款利率上浮的“區(qū)別”依然存在。

　　仍然以一年期定期存款利率為例，工、農(nóng)、中、建、交等五大行利率較基準利率上浮16.7%，即1.75%；北京銀行、寧波銀行較基準利率上浮35%，即2.025%；平安銀行、民生銀行上浮33.3%左右，即2%。從中不難看出，大型銀行存款利率上浮幅度最小。

　　從目前情況來看，利率下調(diào)已成常態(tài)。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，本輪降息自2014年11月22日開啟，累計6次，存款基準利率從3%降至1.5%，下降1.5個百分點，一年期貸款基準利率從6%降至4.35%，下降1.65個百分點。

　　對于普通儲戶來說，近一年來利率調(diào)整帶來的最直接影響便是利息收入的減少。以儲戶10萬元存款為例，2014年11月22日之前，大型銀行一年期存款利率為3.25%，可產(chǎn)生3250元的利息收入；10月24日后，同樣的存款卻只有1750元的利息收入，相差1500元。

　　銀行息差現(xiàn)收窄趨勢

　　日前，建行董事長王洪章在接受本報記者采訪時提到，“利率市場化還有最后一步，這一步是一小步也是關鍵一步。”而央行不再設置存款利率浮動上限的舉措，意味著這一步已經(jīng)邁出，更標志著中國的利率市場化基本完成。

　　需要再次面對的現(xiàn)實是，利率市場化的基本完成、金融市場開放不斷擴大，債券和股權等直接融資市場快速發(fā)展，存款保險制度正式實施，都在倒逼銀行加快改變傳統(tǒng)盈利模式。

　　事實上，此次“雙降”已經(jīng)再次壓縮了傳統(tǒng)盈利模式的發(fā)展空間。相關研究部門提供的信息顯示，部分城市商業(yè)銀行的息差在收窄。以存款利率上浮幅度較大的錦州銀行為例，此次降息之后，其一年期存款利息上浮50%至2.25%。同樣以上面的兩個時間點和金額計算，儲戶利息收入由3250元降至2250元，減少了1000元，銀行息差由1250元降至1012.5元，減少了237.5元。

　　銀率網(wǎng)分析師認為，大型銀行的息差在擴大，城商行存貸差在收窄，而短期內(nèi)這一現(xiàn)象或難改觀。大型銀行因為具有全國性規(guī)模優(yōu)勢，尤其是存量用戶優(yōu)勢較大，主動降低存貸差的動力較小，在一定程度上可以繼續(xù)通過較低的存款利率實現(xiàn)較大的存貸差。但城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行因為受區(qū)域性限制較大，在經(jīng)濟下行、不良上升、用戶規(guī)模小、體量小等壓力下，主動降低存貸差的意愿更強，希望借助利率市場化的機遇使發(fā)展再上一個臺階。但從長期來看，隨著利率市場化的發(fā)展和信息更加透明，各商業(yè)銀行之間的存款利率差距會逐漸縮小。

　　樓市再迎利好

　　本次央行降息之后，市場普遍聚焦于存貸款利率下行之后，對大眾投資和房貸有什么樣的影響。

　　理財目前是除存款外，普通儲戶選擇的主要投資途徑之一。從理財產(chǎn)品收益來看，根據(jù)興業(yè)證券的統(tǒng)計，與上周，即“雙降”前相比，10月份第四周理財產(chǎn)品收益率除兩個月、3個月、1年期產(chǎn)品收益上升外，其余收益率均下跌，部分期限下跌幅度較大。

　　對此，銀率網(wǎng)分析師認為，理財產(chǎn)品收益進一步下滑的趨勢無法逆轉(zhuǎn)，年底恐難出現(xiàn)往年大幅攀升的情況。同時，上述分析師也建議，中長期高收益的產(chǎn)品依然是目前最優(yōu)的策略配置。

　　而對普通購房者來說，降息帶來的最直接影響是房貸成本的下降。有專家測算，按照目前4.9%基準利率下貸款100萬元20年期計算，月供比調(diào)整前減少139元，利息總計可以減少3.3萬元。同時專家也表示，“這也是10年以來的最低值”。

　　根據(jù)中原地產(chǎn)的數(shù)據(jù)，經(jīng)過年內(nèi)5次降息，按照基準利率計算，購房者100萬元20年期限的貸款，利息累計減少的金額將達到17萬元。一位業(yè)內(nèi)人士還對記者表示，考慮到新的貸款利率的執(zhí)行一般是在下一年年初，這也意味著還有兩個月時間，購房者便能享受到更為優(yōu)惠的利率。

　　在樓市回暖的大背景下，降息舉措的出臺或?qū)?ldquo;加溫”效應。國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)顯示，70個城市新房房價環(huán)比已由3月份的下降0.17%，變?yōu)樯蠞q0.2個百分點，同時平均跌幅也大幅收窄。