高瓴資本于2005年由張磊創(chuàng)立。自創(chuàng)立之初，高瓴資本走的就是全階段投資的策略，覆蓋從天使/VC/PE到二級市場。
 
近幾年高瓴又增加了對新三板掛牌企業(yè)的投資。除此之外，高瓴資本的另一個特點是，投資項目數量有限，看準就下重注，持有時間長。
 
根據研究中心統計整理，在過往的12年中，高瓴所投資的項目，包括國內外的、各個階段的項目在80家左右。
 
然而，凡是看上的項目，高瓴都會投以巨注。例如，當年投資京東，對方只要7500萬美元，但張磊卻給出了“要不不投，要投就要投3億美元”的經典回答。
 
本文通過從公開渠道所搜集到的數據對高瓴資本過往的投資退出進行一個盤點。

創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官 張磊

1
高瓴資本管理的資金規(guī)模為250億美元

2015年10月份，在對高瓴資本創(chuàng)始人張磊的一次專訪中，他本人透露當時高瓴管理著160億美元，為亞洲最大的基金。

2017年4月，高瓴資本參與了百麗國際的私有化，公司公告透露，目前高瓴資本管理基金規(guī)模250億美元。

除了近2年所成立的國字頭的巨無霸基金之外，高瓴資本所管理的基金規(guī)模目前在國內乃至亞洲，仍可排列前茅。

數據來源：互聯網公開信息，中國股權轉讓研究中心整理

在2005年成立之后，高瓴資本初期主要為美元投資。從注冊成立時間來看的話，從2013年起，高瓴就開始成立人民幣基金管理公司，并在后面的時間里陸續(xù)發(fā)起成立16支人民幣的有限合伙制／公司制的投資基金，累計基金規(guī)模為50.2億元人民幣。

數據來源：基金業(yè)協會數據庫，中國股權轉讓研究中心整理
*所列有限合伙企業(yè)除了直接投資項目之外，有的還作為高瓴系其他合伙企業(yè)的GP或LP參與投資

2
投資81個項目，股權類61個
累積投資至少134億元

通過公司官網以及互聯網公開渠道，研究中心將高瓴資本過往的投資案例進行了統計與總結。

其中，股權類項目61個，二級市場投資的項目13個，新三板的項目2個，海外項目5個。

數據來源：清科私募通，互聯網信息，中國股權轉讓研究中心整理

數據來源：清科私募通，互聯網信息，中國股權轉讓研究中心整理

數據來源：清科私募通，互聯網信息，中國股權轉讓研究中心整理

除了關注國內項目之外，高瓴資本也在布局海外的市場。

通過公司官網以及互聯網公開渠道，研究中心對高瓴資本在海外的項目布局也進行了整理。

數據來源：清科私募通，公司官網，IT桔子，中國股權轉讓研究中心整理

3
消費類、TMT、醫(yī)療是主要投資方向

研究中心將所搜集到的高瓴資本的投資項目進行行業(yè)分類，發(fā)現消費類、TMT和醫(yī)療是高瓴的3個重要投資方向。

數據來源：公司官網，互聯網信息，中國股權轉讓研究中心整理

4
61個股權項目中，5個獨立IPO退出，
1個借殼上市退出

數據來源：清科私募通，公司公告，中國股權轉讓研究中心整理

*項目企業(yè)名稱（殼公司）
數據來源：公司公告，中國股權轉讓研究中心整理

高瓴資本所投項目通過其他渠道（如并購，股權轉讓，回購等）退出的信息，研究中心通過多個渠道查證，均無更多詳細信息。

5
目前有2家被投公司掛牌新三板

數據來源：犀牛之星數據庫，項目公司公開轉讓說明書，中國股權轉讓研究中心整理
備注：項目投資浮盈是通過最近新三板交易價格／最近一輪定增時估值減去投資成本計算得到的。

6
高瓴資本投資推出Key Index

數據來源：公司公告，券商覆蓋報告，清科私募通，互聯網，中國股權轉讓研究中心整理
*：退出統計包括IPO（獨立和借殼，為包含過會未上市的），并購和股權轉讓，未包含回購。

來源 | 中國股權轉讓研究中心（ID：ex-shares007）