77億要約收購將大幅縮水 廣州基金不再謀求愛建控股權(quán)
7月20日，愛建集團(tuán)發(fā)布公告稱，其股東均瑤集團(tuán)、廣州基金與特種基金會三方簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，就要約收購上市公司等事項達(dá)成一致。根據(jù)這一協(xié)議，廣州基金將做出重大讓步，調(diào)整要約收購的方案為持股最高不超過10.9%。而均瑤集團(tuán)將在原定定增實施完畢后持股17.67%，拿下第一大股東地位。
6月3日，廣州基金向愛建集團(tuán)股東發(fā)出部分收購要約，以77.6 億元的資金收購后者30%的股份，謀求控股權(quán)，上演了一場股權(quán)投資機(jī)構(gòu)并購上市公司的好戲。
然而，廣州基金的要約收購遭到愛建集團(tuán)的大股東特種基金會及均瑤集團(tuán)的強(qiáng)烈反對，雙方劍拔弩張，上演了舉報門、竊聽門等諸多戲碼。而在雙方磋商，以及兩地政府介入之下，一場原本激烈的資本大戰(zhàn)得以平靜收場。
廣州基金將為第三大股東
目前愛建集團(tuán)的第一大股東特種基金會持股比例為12.3%，第二大股東均瑤集團(tuán)持股比例 7.08%，第三大股東廣州基金及一致行動人持有5%。由于股份過于分散，愛建集團(tuán)沒有實控人。
按4月17日獲證監(jiān)會審核通過的定增方案，愛建集團(tuán)將向均瑤集團(tuán)非公開發(fā)行1.85億股，募資17億元。定增完成后，均瑤集團(tuán)對愛建集團(tuán)的持股將由7.08%上升至17.67%。而第一大股東特種基金會持股1.767億股，占比12.3%，定增完成后其將稀釋成10.9%。特種基金會此前已表態(tài)支持均瑤集團(tuán)取得控股股東地位。
6月3日廣州基金向愛建集團(tuán)股東發(fā)出部分收購要約，以77.6 億元的資金收購后者30%的股份。如果要約收購?fù)瓿?，廣州基金及其一致行動人將持有35%的股份，成為愛建集團(tuán)的第一大股東。廣州基金此前在公告中明確已經(jīng)表示對現(xiàn)有董事會的不滿，部分要約收購?fù)瓿珊髮⒁缘谝淮蠊蓶|的身份改組董事會。
謀求控制權(quán)的廣州基金與均瑤集團(tuán)、特種基金會之間無可避免的爆發(fā)了激烈的沖突，雙方口水戰(zhàn)不斷，互相舉報，上交所也為此連續(xù)發(fā)出監(jiān)管函。
由于特種基金會為上海市國資委下屬單位，廣州基金則是廣州市政府下屬的投資平臺，事涉兩地國資，讓這場爭奪尤為特殊。《南方都市報》的報道稱，今年6月30日上海市政府一位副秘書長帶隊趕赴廣州，與廣州市政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)會面，旨在解決愛建集團(tuán)控制權(quán)爭端問題，當(dāng)時雙方定下了合作共贏的基調(diào)。
根據(jù)此次簽署的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，廣州基金此前已經(jīng)發(fā)出的部分收購要約將被“調(diào)整”，以使得廣州基金本身及所控制企業(yè)、一致行動人通過要約收購或其他方式取得合計持有的愛建集團(tuán)股份，不高于愛建集團(tuán)定增實施完畢以后的特種基金會所持股權(quán)比例。也就是說，廣州基金的持股比例將不能超過10.9%，只能取得第三大股東的地位。
相應(yīng)的廣州基金將有權(quán)推薦一名董事、一名監(jiān)事以及一位副總經(jīng)理。
折戟金融牌照
愛建集團(tuán)旗下?lián)碛袗劢ㄐ磐校ǔ止杀壤?9.33%)、愛建證券（持股比例49%)、愛建租賃（持股比例100%)三張稀缺性金融牌照，還有財富管理、資產(chǎn)管理、資本管理等其他金融牌照，這被認(rèn)為是最吸引各路資本之處。旨在打造“金融控股集團(tuán)”的廣州基金多次透露謀求金融牌照的雄心，廣州基金副總經(jīng)理劉志軍此前接受媒體采訪時曾表示：“在資本投資方面，廣州基金的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較完整，平臺也非常多，但是在金融投資尤其是金融牌照上，我們還是比較缺。”
愛建集團(tuán)從4月14日停牌至今，最后一個交易日股價收于14.98元，總市值215億元。其價值被普遍認(rèn)為是嚴(yán)重低估。太平洋證券研報稱，股權(quán)之爭源于價值被嚴(yán)重低估；東吳證券也認(rèn)為，愛建集團(tuán)兼具稀缺性+成長空間，整體市值被大幅低估。
廣州基金此前的部分要約收購價格為18元/股，而均瑤集團(tuán)參與的定增價為9.4元/股，因此廣州基金的高價進(jìn)入獲得了不少股民的支持。
按戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，廣州基金雖已無法再獲得愛建集團(tuán)的控股權(quán)，但雙方同意“共同支持愛建集團(tuán)及其下屬金融平臺以上海為主基地，并以廣州為華南基地拓展上市公司業(yè)務(wù)。”
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