證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸17日通報欣泰電氣涉嫌欺詐發(fā)行、信披違規(guī)案，證監(jiān)會依法向欣泰電氣出具調(diào)查告知書。一旦認定欺詐并作出行政處罰，深圳交易所將依法履行退市工作，啟動欣泰電氣退市程序。而在此之前，九次更名仍頑強存活的A股不死鳥*ST博元已經(jīng)正式退出A股市場，并在做轉(zhuǎn)入新三板的準(zhǔn)備工作。

市場人士普遍認為，隨著管理層對博元以及欣泰電氣等上市公司案件的相繼處罰，管理層將以嚴格執(zhí)行退市制度為突破口，逐步建立注冊制實施的各類制度條件。

本報記者從昨天證監(jiān)會發(fā)布會上了解到，一旦確定欣泰電氣欺詐發(fā)行，相關(guān)中介機構(gòu)未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會將對欣泰電氣及相關(guān)中介機構(gòu)作出行政處罰。

新聞發(fā)言人鄧舸稱，欺詐發(fā)行突破誠信底線，無視法律權(quán)威，作為證券市場最嚴重的證券欺詐行為之一，從來都是各國監(jiān)管的重點；欺詐發(fā)行嚴重侵害投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會保持高壓態(tài)勢；欺詐發(fā)行違法行為復(fù)雜、持續(xù)時間長，違法行為主體、中介機構(gòu)需要依法承擔(dān)責(zé)任。證監(jiān)會將嚴格追究推動落實案件責(zé)任人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的刑事、民事責(zé)任。

鄧舸表示，證監(jiān)會對欣泰電氣、新華會計師事務(wù)所立案調(diào)查，對保薦機構(gòu)興業(yè)證券初步啟動調(diào)查程序，并轉(zhuǎn)入立案調(diào)查程序，并對相關(guān)律師事務(wù)所啟動立案調(diào)查程序。

鄧舸還強調(diào)，相關(guān)部門要多措并舉，多元化解，保護投資者合法維權(quán)。按照依法監(jiān)管、從嚴監(jiān)管的要求，促進資本市場健康發(fā)展。欣泰電氣有關(guān)案件查處情況將及時向社會公布。

壓縮炒殼歪風(fēng)緩解退市難

鄧舸17日還表示，證監(jiān)會就《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》公開征求意見。意見將加強事中事后監(jiān)管、保護投資者權(quán)益等方面做出修改。其中包括五個條款三方面內(nèi)容，一是完善關(guān)于重組上市的認定標(biāo)準(zhǔn)，扎緊制度籬笆，參考香港成熟經(jīng)驗，細化上市公司控制權(quán)變更的標(biāo)準(zhǔn)，完善購買資產(chǎn)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)，明確首次累積原則期限。二是完善重組的配套監(jiān)管，抑制投機炒殼，取消重組上市的配套融資，提高對重組方的實力要求，遏制短期投機和概念炒作，上市公司原有控股股東和新進的股東公開承諾股份鎖定36個月，其他新進入股東鎖定期從原來的12個月延長到24個月，控股股東和實際控制人近三年存在違法違規(guī)行為或在近一年內(nèi)被交易所公開譴責(zé)的，不得賣殼。三是強化了獨立財務(wù)顧問、資產(chǎn)評估等機構(gòu)在重組中的責(zé)任。

鄧舸表示，辦法將炒作尾殼、垃圾殼的空間大幅壓縮，提高了借殼門檻和賣殼成本，緩解退市難的局面，有利于僵尸企業(yè)的清理，促進上市公司優(yōu)勝劣汰，同時，證監(jiān)會將結(jié)合并購重組信披的特點，加強事中事后，對忽悠式重組的行為發(fā)現(xiàn)一起查處一起，嚴厲打擊內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。

記者觀察：強制退市大幕將拉開

在此之前，九次更名仍頑強存活的A股不死鳥*ST博元已經(jīng)在5月13日結(jié)束在主板的整理期，正式退出A股市場。據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，*ST博元退市后轉(zhuǎn)入新三板掛牌轉(zhuǎn)讓，*ST博元應(yīng)立即準(zhǔn)備、保證摘牌后45個交易日可轉(zhuǎn)入新三板。盡管博元只是從主板移居到了新三板，但是市場人士卻普遍認為，這是中國資本市場第一家因重大信息披露違法而終止上市的公司。

“從博元強制退市事件以及此次證監(jiān)會對欣泰電氣實施行政處罰來看，管理層推進注冊制的進程并沒有暫停。注冊制在“十三五”內(nèi)推出是大概率事件，很有可能仍會在原定的兩年時間內(nèi)推行。管理層將以嚴格執(zhí)行退市制度為突破口，逐步建立注冊制實施的各類制度條件。”本地一家券商分析師朱先生分析道。

有券商高管表示，市場上較多質(zhì)地差的上市公司通過重組避免退市，*ST博元以及欣泰電氣案例會給其帶來一定的壓力，對市場上殼資源盲目炒作一個下馬威。

證監(jiān)會通報其他熱點：

1、證監(jiān)會將公布今年1·5月份的發(fā)行人主動撤回的17家終止審查首發(fā)企業(yè)名單。本次公布的17家終止審查，其中審核中關(guān)注的主要問題，一是部分股東受讓資金來源不清；二是收入利潤與同行業(yè)變化不一致且披露理由不充分；三是報告期利潤大幅下滑；四是資金往來行為披露不完整；五是數(shù)據(jù)出現(xiàn)差錯。

2、目前兩地證券監(jiān)管部門正在緊密溝通，深交所、港交所也正在密切合作，待監(jiān)管規(guī)則和技術(shù)準(zhǔn)備就緒后，今年內(nèi)擇機開通深港通。

3、證監(jiān)會對四宗案件作出行政處罰，其中，三宗為操縱市場案，一宗為內(nèi)幕交易案。

有退市風(fēng)險

“地雷”股是誰？

對于大部分投資者來說，他們更關(guān)心的是下一個有可能退市的“地雷股”究竟是誰？

本報記者了解到，日前曾經(jīng)市場有傳聞稱，中國證監(jiān)會已經(jīng)列出了一份“黑名單”，上面有30~40家有問題的上市公司，監(jiān)管層已經(jīng)啟動了調(diào)查，并與地方官員的商討，以推動將這些不合資格的公司退市。不過該消息尚未得到官方證實。

而此前，由于公司連續(xù)三年凈利潤為負值，上交所曾經(jīng)決定自4月8日起暫停★ST新梅股票上市。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前，滬深兩市已有★ST川化、★ST常林、★ST新梅3家公司因2013~2015年度持續(xù)虧損而處于暫停上市狀態(tài)，未來不排除被終止上市的可能。

此外，相比主板和中小板公司，創(chuàng)業(yè)板公司沒有所謂的“一年過渡期”，連續(xù)三年虧損即將面臨直接退市。A股市場目前還同時存在一批由于涉嫌違法違規(guī)可能導(dǎo)致暫停上市或者退市風(fēng)險的上市公司。除了業(yè)績連續(xù)虧損被ST、★ST的公司外，存在有重大違法行為的公司更應(yīng)該需要投資者重視，畢竟業(yè)績虧損的公司通常有很多“自救”的辦法，但違法遭到退市，可能恢復(fù)上市的公司辦法不會太多。

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