自2008年7月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公 司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下，簡(jiǎn)稱”指導(dǎo)意見(jiàn)”)正式將小額貸款公司的試點(diǎn)范圍擴(kuò)展到了全國(guó)起，小額貸款行業(yè)正式被大眾所熟知。2015年3月末，全國(guó)共有 小額貸款公司8922家，貸款余額9454億元，已成為社會(huì)融資總量的重要組成部分。與此同時(shí)，已達(dá)萬(wàn)億規(guī)模的小貸行業(yè)也面臨著風(fēng)險(xiǎn)增大、增速放緩、模式 轉(zhuǎn)型等諸多挑戰(zhàn)，小貸行業(yè)在種種壓力與困境之下醞釀著新的趨勢(shì)。

　　小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的融入資金，但融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。不過(guò)由于小額貸款公司并不屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此在向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金時(shí)不能算作同業(yè)拆借(同業(yè)拆借利率參照Shibor，一年期在5%左右)，只能屬于一般商業(yè)借貸，借款利率都在6%以上。

　　據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2016-2021年中國(guó)小額貸款行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，小貸公司貸款投向的行業(yè)集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)三類行業(yè)，也有少部分流向房地產(chǎn)行 業(yè)，各行業(yè)平均單筆貸款余額為63萬(wàn)元。從貸款金額上來(lái)看，個(gè)人貸款(包含以小微企業(yè)主個(gè)人名義的借款)占36%，小微企業(yè)貸款占48%。在貸款期限上 面，多數(shù)集中在1年以內(nèi)，其中6-12個(gè)月的貸款最為廣泛，金額占比46%。樣本小貸公司絕大部分貸款的利率集中在10%~25%之間，其中年化利率 15%~20%的貸款金額占比最高，為33%。

　　目前中國(guó)的小額公司主要有兩個(gè)主流的發(fā)展類型

　　一是以銀行放貸的思維，根據(jù)抵押物放貸

　　此類小額貸款公司的管理層大多是地方或中小銀行跳槽出來(lái)的，利用手頭資源，向當(dāng)?shù)仉y以獲得銀行融資的中小企業(yè)放貸。此類公司普遍放貸金額較大，百萬(wàn)級(jí)以上，大的可以到億級(jí)。但由于資金有限，在政策上受到融資渠道的限制?？蛻袅恳彩窍鄬?duì)較少。

　　二是就是偏向純信用，以重現(xiàn)金流的審核方式，發(fā)放無(wú)抵押貸款

　　此類小額貸款公司的管理層則大多是港臺(tái)日本新加坡等地的原小額信貸從業(yè)者。多是利用國(guó)外較為成熟的小額信貸及消費(fèi)信貸的技術(shù)，在國(guó)內(nèi)發(fā)展業(yè)務(wù)。此類公司普遍的放貸金額就較小了，一般平均是10萬(wàn)級(jí)，乃至更小?？蛻袅烤拖鄬?duì)較多，才是符合政策定位的小額分散。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更激烈，最終形成市場(chǎng)精細(xì)化區(qū)分，小貸也必然會(huì)越來(lái)越互聯(lián)網(wǎng)化。以后的小額貸款公司會(huì)在百萬(wàn)級(jí)以內(nèi)劃分出多細(xì)分市場(chǎng)，且真正的支持小微企業(yè)及個(gè)體工商戶會(huì)成為主流。