日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出，穩(wěn)步推進符合條件的金融機構(gòu)在風(fēng)險隔離基礎(chǔ)上申請證券業(yè)務(wù)牌照。對此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，明年國內(nèi)銀行申請證券業(yè)務(wù)牌照將會有突破。
 
“銀行申請證券業(yè)務(wù)牌照關(guān)鍵在于‘風(fēng)險隔離’這個點。”中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說，作為信貸機構(gòu)，銀行如何做好信貸資金和證券投資資金隔離，監(jiān)管部門必須慎重考慮。
 
據(jù)了解，證券牌照已經(jīng)對公募、私募等開放，在CEPA（內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系安排）補充協(xié)議安排下，包括銀行在內(nèi)的港資、澳資金融機構(gòu)亦可在內(nèi)地設(shè)立合資全牌照券商，且持股比例上限可高達51%。
 
預(yù)計明年會有突破

在經(jīng)歷今年資本市場大幅波動之后，改革現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式成為市場關(guān)注焦點，近期召開的中央經(jīng)濟工作會議明確指出，抓緊研究提出金融監(jiān)管體制改革方案。

郭田勇表示，加快推進金融監(jiān)管體制改革和推進金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營相輔相成，這或許預(yù)示著經(jīng)歷多年討論后，金融混業(yè)——尤其是銀行申請證券業(yè)務(wù)牌照進程將加速。

國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬預(yù)計，國內(nèi)銀行申請證券業(yè)務(wù)牌照在明年將會有所突破。

目前，國內(nèi)銀行主要通過兩種方式涉足證券業(yè)務(wù)，一是通過境外子公司設(shè)立或收購境內(nèi)券商股權(quán)，如中銀國際旗下的中銀國際證券，以及今年交銀國際收購華英證券33.3%股權(quán)；二是通過境外子公司在國內(nèi)從事投行業(yè)務(wù)。
 
值得注意的是，近期外資銀行持有國內(nèi)券商牌照已經(jīng)有所突破，匯豐銀行和東亞銀行今年下半年分別同前海金控簽署協(xié)議，將向證監(jiān)會申請籌建全牌照合資券商，持股比例分別達到51%和49%。
 
根據(jù)內(nèi)地與香港簽署的CEPA補充協(xié)議十，允許港資、澳資金融機構(gòu)分別在上海、廣東、深圳(www.hnyueyi.com.cn)各設(shè)一家兩地合資全牌照券商，港資、澳資合并持股比例上限為51%。

對此，郭田勇說，考慮到外資行在內(nèi)地的市場業(yè)務(wù)體量并不大，風(fēng)險相對可控，這也算對外資銀行獲取券商牌照開了一個口子。

多類金融機構(gòu)

 已擁有券商牌照

 事實上，我國大中型銀行已在一定程度上實現(xiàn)了混業(yè)，目前五大行金融牌照相當豐富，股份行和城商行近兩年也迎頭趕上。

公開資料顯示，今年浦發(fā)銀行收購了上海信托，而擁有公募基金牌照的3家城商行寧波銀行、南京銀行和北京銀行，也分別在基金子公司旗下設(shè)立了資管子公司。

東方證券銀行業(yè)分析師王劍介紹，目前銀行已經(jīng)全面參與保險、信托、租賃、資管等業(yè)務(wù)。在債券業(yè)務(wù)方面，已可從事包括經(jīng)紀、投行、自營和資管等業(yè)務(wù)。目前僅剩股票的經(jīng)紀、投行和自營業(yè)務(wù)沒有參與。
 
參照相關(guān)部門對銀行下設(shè)保險公司、金融租賃公司、基金公司和信托公司曾出臺的有關(guān)規(guī)定，王劍表示，如果銀行申請券商牌照，預(yù)計會有類似于《商業(yè)銀行投資證券公司股權(quán)試點管理辦法》這樣的法規(guī)出臺，對銀行設(shè)立券商子公司有關(guān)要求做具體規(guī)定。
 
除了銀行，券商牌照實際上已經(jīng)對其他機構(gòu)開放，諸如公募基金獲取券商牌照近期已有進展。英皇證券集團近期公告，英皇證券（香港）、嘉實基金和上海豐實資產(chǎn)管理公司擬成立全牌照合資券商。
 
此前，私募機構(gòu)九鼎投資旗下已有九州證券；國際期貨也于近期表態(tài)在積極申請國內(nèi)券商牌照；互聯(lián)網(wǎng)公司阿里巴巴、大智慧和東方財富網(wǎng)也已通過資本運作擁有了券商牌照。