IPO、借殼上市、與上市公司牽手結(jié)盟，券商正以多種方式上市公司搶灘資本市場(chǎng)。11月4日晚，華聲股份發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)國(guó)盛證券100%股權(quán)，資產(chǎn)作價(jià)69.3億元。同時(shí)募集配套資金69.3億元。本次重組不構(gòu)成借殼上市。

華聲股份在今年5月停牌籌劃重大資產(chǎn)重組，7月宣布此次重組擬收購(gòu)國(guó)盛證券58.01%至100%的股權(quán)，并完成基于重組后所需的高管人員調(diào)整和分工。在11月4日晚重組草案中，華聲股份宣布將購(gòu)買中江信托等國(guó)盛證券全體股東所持的國(guó)盛證券100%股權(quán)。

公告同時(shí)顯示，截至基準(zhǔn)日今年4月30日國(guó)盛證券100%股權(quán)的評(píng)估值為69.3億元，相比較國(guó)盛證券歸屬于母公司所有者權(quán)益增值36.58億元，增值率為111.79%。此外，華聲股份還擬向前海發(fā)展、前海遠(yuǎn)大、鳳凰財(cái)鑫、北京迅杰、北京岫晞發(fā)行股份募集配套資金69.3億元;其中近一半將用于補(bǔ)充國(guó)盛證券資本金，支持其渠道、兩融、固定收益及場(chǎng)外業(yè)務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展。華聲股份表示，本次重組完成后未導(dǎo)致控制權(quán)變更，亦不構(gòu)成借殼上市，國(guó)盛證券將作為上市公司子公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

就上市公司方面而言，傳統(tǒng)主業(yè)承壓是驅(qū)動(dòng)此次跨界并購(gòu)的主要原因。華聲股份目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為家用電器配線組件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公告顯示，今年以來空調(diào)行業(yè)需求不振、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升，華聲股份前8月營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比下降23.84%、50.95%。公司表示，此次跨行并購(gòu)后上市公司總部將升級(jí)為控股管理平臺(tái)，公司收入將主要來自于證券行業(yè)。

根據(jù)國(guó)盛證券審計(jì)報(bào)告，國(guó)盛證券2013年、2014年及2015年前8月歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為1.07億元、2.78億元、5.54億元;2014年末的凈資本為26.36億元。華聲股份還在公告中表示，本次交易后上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)為證券行業(yè);此后還將繼續(xù)推動(dòng)內(nèi)生外延式的發(fā)展，金融服務(wù)體系長(zhǎng)期將覆蓋證券、保險(xiǎn)、投資、信托、銀行等業(yè)務(wù)。

這并非A股近年來首起上市公司并購(gòu)券商的案例?；谧C券業(yè)良好的發(fā)展預(yù)期、行業(yè)公司強(qiáng)烈的融資需求，相關(guān)領(lǐng)域的重組并購(gòu)早已日漸活躍。

此前，大智慧曾宣布將收購(gòu)湘財(cái)證券，交易價(jià)格達(dá)90億元，但此起并購(gòu)最終因前者被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查而中止。相似的并購(gòu)案例隨即在東方財(cái)富身上復(fù)制，其宣布將收購(gòu)?fù)抛C券100%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)超40億元。同類上市公司中的同花順，隨后也宣布與東吳證券達(dá)成戰(zhàn)略合作。除跨界并購(gòu)?fù)猓鹑谛袠I(yè)內(nèi)的券商資產(chǎn)并購(gòu)也極為頻繁。交通銀行收購(gòu)華英證券33%股權(quán)在年內(nèi)獲批;新理益集團(tuán)受讓長(zhǎng)江證券部分股權(quán)，上位第一大股東。

與此同時(shí)，券商登陸資本市場(chǎng)的意愿顯得更為迫切。今年先后有國(guó)泰君安、東方證券、東興證券在A股上市。安信證券則在去年就啟動(dòng)借殼中紡?fù)顿Y的運(yùn)作，并最終實(shí)現(xiàn)“曲線”上市。目前，新希望集團(tuán)旗下控股企業(yè)寶碩股份亦在推進(jìn)華創(chuàng)證券的整體重組。此外，伴隨新三板市場(chǎng)的擴(kuò)容以及成交活躍度的提升，券商也開辟了交易和融資的新渠道。年內(nèi)，南京證券、聯(lián)訊證券、東海證券都已在在新三板上市。