降價(jià)空間：10%至25%

“國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)費(fèi)率普遍較高，借助費(fèi)改能將費(fèi)用降下來才是實(shí)際。”廣州一位保險(xiǎn)客戶張先生對(duì)南都記者表示。保監(jiān)會(huì)公布的一系列數(shù)據(jù)調(diào)整的背后，是分紅險(xiǎn)費(fèi)改的深遠(yuǎn)意義。

為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，分紅險(xiǎn)的保費(fèi)是根據(jù)預(yù)定利率、預(yù)定附加費(fèi)用率等要素采用換算表方法進(jìn)行計(jì)算的。通過放開預(yù)定利率上限及下調(diào)附加費(fèi)用率上限，實(shí)現(xiàn)讓利于消費(fèi)者。

保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)監(jiān)管部副主任王治超表示，根據(jù)其測(cè)算，分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革之后，在費(fèi)用率下降、定價(jià)利率上升的影響下，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格平均將下降15%以上。另有分析師根據(jù)精算模型測(cè)算，市場(chǎng)上主流分紅險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)的降幅將為10%至25%。

招商證券在研報(bào)指出，保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度分紅保險(xiǎn)的可分配盈余按一定的比例分配給客戶，因此提高分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率上限將使得保險(xiǎn)公司讓利于民，這會(huì)降低分紅型人身保險(xiǎn)的利潤(rùn)率，但同時(shí)也會(huì)降低分紅險(xiǎn)的價(jià)格，提高該類產(chǎn)品對(duì)于投資者的吸引力，特別是在降息周期下，從而有助于降低退保率。

中銀國(guó)際證券分析師對(duì)南都記者表示，萬能型產(chǎn)品價(jià)格在保障程度提高的前提下保持平穩(wěn)，消費(fèi)者從改革中得到了實(shí)惠。事實(shí)上，過去十年行業(yè)平均投資收益率為5.3%，與3.5%的分界線還有一定的利差空間，大體滿足保險(xiǎn)公司創(chuàng)新產(chǎn)品的資本要求。

根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品展開費(fèi)率市場(chǎng)化改革后，對(duì)于人身險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售起到關(guān)鍵的作用。保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，改革后普通型人身險(xiǎn)主流產(chǎn)品價(jià)格平均下降20%左右，2014年普通型人身險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)265%，增速較改革前翻了近三番。目前普通型人身險(xiǎn)已占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的34%，超過改革前近26個(gè)百分點(diǎn)；2015年3-6月萬能型人身險(xiǎn)同比增長(zhǎng)66%，占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的22%，較改革前提升了5個(gè)百分點(diǎn)。