2011 年，美團網(wǎng)的王興打開自己電腦，在一場論壇中現(xiàn)場展示了公司銀行賬戶，現(xiàn)金儲備超過 6000 萬美元，之后眾多小型團購網(wǎng)站自動退出了千團大戰(zhàn)，面對美團的補貼，他們再也燒不起了。

2014 年，滴滴和快的展開了堪稱互聯(lián)網(wǎng)史上最瘋狂的補貼戰(zhàn)爭，至此以后的 7 年時間里，滴滴總共燒掉了 1500 億，才算暫時坐穩(wěn)出行帝國的江山。

2016 年，外賣大戰(zhàn)，美團餓了么百度一共燒掉超過百億，在白領們 5 塊錢吃一頓豐盛午餐的背后，是百度外賣的黯然隕落。

2017 年，共享單車大戰(zhàn)，補貼 100 億，最后整個行業(yè)沒有一個贏家。

2018年，互聯(lián)網(wǎng)補貼大戰(zhàn)終于燒到了幣圈！

面對 Fcoin 交易所的 100% 交易分紅，幣安趙長鵬微博表態(tài)將 300% 的手續(xù)費收入返還補貼給用戶！

任何一個和互聯(lián)網(wǎng)相關的垂直行業(yè)，大抵都逃不過流量和資本兩個「詛咒」，而至于產(chǎn)品體驗、客戶服務之類的，都可以用錢來解決。

要么你可以像抖音一樣借頭條流量走紅，要么你可以學一下滴滴，靠補貼燒錢燒出屬于自己的一片天。

而如今在幣圈流量不濟、韭菜紛紛退出的時節(jié)，最恰當?shù)臒X大戰(zhàn)，開始了。

Fcoin 引領的瘋狂刷單與分紅機制

6 月初，前火幣 CTO 張健創(chuàng)立的交易所 FCoin 依靠分紅機制與「交易即挖礦」的返還模式，吸引了大量交易者的眼球。

「交易即挖礦」是指，F(xiàn)Coin 會將用戶支付的交易手續(xù)費，以 FCoin 平臺所發(fā)行 token（FT）的形式 100% 返還。分紅是指，F(xiàn)Coin 每天會將前一日手續(xù)費收入的 80%，按照用戶持有 FT 的比例，返還給用戶。

在這兩個機制的配合下，F(xiàn)Coin 平臺快速崛起，投資者發(fā)現(xiàn)，如果可以實現(xiàn)自動刷單，其實不需要產(chǎn)生真正的市場交易就可以實現(xiàn)挖礦獲利。交易者為了更快獲取 FT，刷單軟件成為了很多投機者的最愛。

甚至網(wǎng)傳大媽都已經(jīng)加入了 Fcoin 的刷單大軍，只為賺取高額的 FT 分紅。

在利益的驅(qū)動下，F(xiàn)Coin 交易所在開放分紅之后 2 天內(nèi)的 ETH 和 BTC 的交易量達到了全球第一，超過火幣、OKEx、幣安等交易所 24 小時交易量之和。

暴漲的交易量也讓市場看到了利好，平臺幣 FT 價格在幾天內(nèi)暴漲數(shù)百倍，F(xiàn)coin 平臺的刷單者收益也跟著水漲船高。雖然后來由于刷單者的 FT 到手就立即拋售，導致 FT 持續(xù)下跌，但這絲毫不影響薅羊毛黨的熱情。

投資者開始意識到：所在的交易所正在黑掉交易手續(xù)費，你們必須要向 Fcoin 看齊！

「幣安如果不返錢，我們就去 FCoin！」

從 6 月 20 日晚一直到 6 月 21 日白天，幣安創(chuàng)始人趙長鵬連發(fā)數(shù)條微博表明自己對最近爆火的交易挖礦的看法，他認為這種模式?jīng)]有壁壘，門檻極低，而且很快就會有成千上萬個類似的項目出現(xiàn)，最后挖礦平臺幣就沒有任何價值可言了。

最后，趙長鵬給 Fcoin 定性為「資金盤模式」。

但投資者總是希望能夠獲取屬于自己的利益，當天下午幣安官方電報群開始躁動不安，大量用戶開始要求幣安也推出交易挖礦、持幣分紅機制，還有用戶說：「趙長鵬在微博說的那么酸，幣安肯定是慌了?！?/p>

面對趨利且不理性的用戶，幣安聯(lián)合創(chuàng)始人何一在群內(nèi)怒斥：「你們到底要怎么樣？?。课也蛔鼋灰淄诘V，你們罵我，說我黑了大家的手續(xù)費；我現(xiàn)在不僅反全部，我還給大家反 200%，滿意了嗎？」并直言想去交易挖礦就去挖礦，「喜歡 A 的就去 A，喜歡 B 的就去 B?！?/p>

Fcoin 于是乎火上澆油。

6 月 21 日下午 4 點，F(xiàn)coin 張健發(fā)朋友圈，毫無預兆地宣布將幣安自家的平臺幣 BNB 上線 Fcoin 交易，并贊賞趙長鵬和幣安。要知道，此前很少有交易所間上架競品平臺幣的先例，對于交易所們來說，上幣費是一項重要的收入來源，更別說還要免費上架競品幣。

6 月 21 日下午 17 點，F(xiàn)coin 開啟了幣安交易所的平臺幣 BNB 的交易，5 小時后，F(xiàn)coin 上的 BNB/USDT 交易量已經(jīng)占 BNB 總交易量的 7%。

對于 BNB 被上幣 Fcoin 的行為，幣安聯(lián)合創(chuàng)始人何一表示「BNB 持開放態(tài)度」，回應稱「現(xiàn)在整個幣圈能免費上幣的幣種有 BTC、ETH、USDT 和 BNB」。

雖然這些回應確實很漂亮，但對于用戶們來說，看似自信的回應并不能解決問題。

因為用戶的需求并沒有因為他們的回應而消失，他們需要看到實際行動！

OKEx 和幣安開放聯(lián)盟，百家千家交易挖礦交易所上線

交易量被一個新交易所突然割走，自己花了幾年多時間才打下的江山，居然被一個無名小輩一個月?lián)屪吡?，誰都無法正面接受這個現(xiàn)實，于是這場大戰(zhàn)終于打響了。

6 月 19 日，OKEx 宣布了開放共贏計劃，將支持 100 家交易挖礦的交易所，交易所團隊只需要有自己的域名、logo 和運營主體，就可以輕松地做一個和 Fcoin 一模一樣的交易所，一天就可以開始交易。

很多人看到 OKEx 和幣安的這樣「慌張」的舉措，認為「幣安慌了」「OKEx 羨慕 Fcoin 的交易量」「持幣分紅模式創(chuàng)新，你們這么大的交易所都想不到？」「Fcoin 打破了行業(yè)壟斷」「Fcoin 才是真正的創(chuàng)新」……

6 月 21 日晚上 8 點半，幣安宣布了聯(lián)盟計劃，將支持 1000 家交易挖礦、持幣分紅的交易所。何一下午所說計劃在 5 小時候變成真，用戶期待的交易挖礦、持幣分紅，來了！

如果看到這里你還覺得是 OKEx、幣安面對競爭慫了的話，你可以關掉這各頁面了。在幣安和 OKEx 眼中，F(xiàn)coin 不是一個市場破壞者，它只是創(chuàng)造了一個新的資金盤市場，用更多的短期利潤來吸引用戶加入。

OKEx 和幣安現(xiàn)在的目的只有一個：干死 Fcoin，讓它快點死！

幣安和 OKEx 團隊里滿是來自 BAT、TMD 等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的人才，他們最熟悉一種競爭手段：燒錢。

燒錢，要么在這個市場中燒出一片天，要么一把火把這個市場給燒成灰。

補貼升級之戰(zhàn)開始 80%，100%，200%，300%，700%……

我們都說幣圈一天，人間一年，果不其然。

在幣安宣布聯(lián)盟計劃之前，F(xiàn)coin 的分成比例是 80%，也就是還有 20% 的利潤還留在交易所。然而在幣安宣布聯(lián)盟計劃之前 15 分鐘，F(xiàn)coin 突然將分成比例無預兆地提高到了 100%，也就是說，平臺沒有任何利潤留存，全部返給平臺幣的持幣者。

燒錢大戰(zhàn)一觸即發(fā)。Fcoin 已經(jīng)進入一種負運營狀態(tài)，如果真的已經(jīng)實行了團隊 FT 鎖倉，那么現(xiàn)在開始發(fā)生的任何一筆交易都要吃融資額。

晚上 8 點半，幣安的聯(lián)盟計劃更加激進，直接返利 200%，持幣者的收益相比 Fcoin 直接翻倍。喜歡逐利的投資者，現(xiàn)在可以直接轉(zhuǎn)頭向幣安扶持的交易所，而且有 1000 家交易所可以選擇！

隨后，趙長鵬在微博表示，要將返利比例提高到 300%。大戰(zhàn)進一步升級！

晚上 10 點，李笑來的 BigOne 交易所加入戰(zhàn)局，手續(xù)費 100% 以全新平臺幣 ONE 的形式返還。

在 Binance Labs 的微信群（一個由幣安投資機構(gòu)合作伙伴組成的群）中，傳統(tǒng) TMT 領域投資人很快就看透了這場手續(xù)費返現(xiàn)分紅大戰(zhàn)。Fcoin、OKEx 的 100 家、幣安的 1000 家，早已不再是交易挖礦，而是一場補貼大戰(zhàn)。

（FT在暴漲后很快進入下跌區(qū)間）

雖然補貼平臺幣對于平臺來說沒有成本，但幣安和 OKex 是不會像 FCoin 一樣，讓自己的平臺幣一跌到底的，因為對于一家已經(jīng)成熟的交易所來說，平臺幣的價值太大了，即使他們做的生意已經(jīng)是造富神話的數(shù)字貨幣交易所。

因為這個世界上沒有生意比印鈔更掙錢。為了保證自己的平臺幣長期穩(wěn)定增值，OKEx 和幣安一定會護盤。（目前，幣安平臺代幣 BNB 總市值 124 億，OKEx 平臺代幣 OKB 總市值 90 億）

大家一致認為會有更多交易所跟進這樣的操作，不僅僅會有 100% 的返利，還有 200%，300%，500%，700%，1000%…………

直到：平臺資本耗光后倒閉，或者用戶存幣耗盡后跑路

資本的游戲，窮人玩不起

而不同于 OKEx 和幣安的是，F(xiàn)coin 手里除了有一些早鳥流量之外，在資本層面完全不敵對手。

Fcoin 現(xiàn)在還很稚嫩，私募賣出的 FT、交易挖到的 FT，都不受控制，F(xiàn)T 的持有者們完全沒有建立起對 FCoin 的長期信心，所以 FT 價格屢見暴漲暴跌，市場對于 FCoin 有沒有足夠的資金來做市值管理也表示懷疑態(tài)度。

正如上面所言，F(xiàn)coin 不僅沒有能力去護盤，而且很有可能會因為 100% 返還機制加速融資資金耗盡的速度。

且說幣安和 OKEx 在之前手里攢了大量的資本，再加上實實在在的 120 億市值 BNB 和 100 億市值 OKB，這些錢足夠支撐他們的計劃。

只要 OKEx 和幣安每個人扶植出 1 家和 Fcoin 同等量級的交易所——區(qū)塊律動 BlockBeats 相信憑借 OKEx 和幣安的入口，只需要 1 周時間就能做到——Fcoin 就會被迫提高平臺手續(xù)費的分成比例，至少和幣安、OKEx 保持在同一水平，甚至是更高的水平。

接下來的就是好戲了：

從傳統(tǒng)交易所走出去選擇 Fcoin 分紅的人，自然會用腳投票再回到幣安和 OKEx 來享受更高的補貼，投資者會將自己的利益最大化，誰給的錢多，就用誰，誰活的久，就用誰。

那么，活到最后的是只能是有資本不斷輸血的項目。最后，他們會成為寡頭。

而這種事情，在文章開頭已經(jīng)提到，中國的互聯(lián)網(wǎng)領域每年都會出現(xiàn)一次。可以預見，F(xiàn)coin 會被幣安和 OKEx 的補貼大戰(zhàn)耗光資本而交易量銳減，要么 Fcoin 被干掉，OKEx 和幣安停止持幣分紅模式；要么 Fcoin 開始挪用用戶的存幣，最后平臺資不抵債跑路。

因為 FCoin 交易所現(xiàn)在選擇了將利潤全部返還，所以知名幣圈大 V 江卓爾在微博評論到：

「FT 沒有正資金流入，純交易者免手續(xù)費，F(xiàn)T 的高分紅 (高利息) 來自后續(xù)買入 FT 的人，指望買入 FT 賺利息的人，本金危險性很高，因為后續(xù)買入的人，頂不住純交易者拋售手續(xù)費換來的 FT」。

而在競爭之下，進入 Fcoin 平臺交易的人會更少，高額補貼可能會迫使 Fcoin 挪用用戶存幣，最后導致平臺巨大虧空、最終跑路。

而最終成為寡頭之后，幣安和 OKEx 的目的是什么？何一說：肅清市場。

資金盤從來就不是什么好買賣，只有早期入局者有利可圖，后來者只能虧損出局。

作為食物鏈最底層的普通投資者，一定要謹慎利用這場平臺大戰(zhàn)「薅羊毛」，這或許是幣圈最后一次對韭菜的友好了。