EOS的創(chuàng)始人BM(bytemaster)是一個罕見的技術(shù)型商業(yè)天才，如果一定要對標(biāo)一個大家更熟悉的企業(yè)家，我認(rèn)為可以對標(biāo)埃隆馬斯克（Elon Musk）。

這類人，一生可以干許多很有影響力的事情，并且每一個事情都能做到全球頂尖水平。

比如馬斯克，很早之前就作為聯(lián)合創(chuàng)始人，創(chuàng)建了國際貿(mào)易支付工具“PayPal”，目前市值接近1000億美金。最近兩年聞名世界的特斯拉（Tesla）電動汽車也是由馬斯克自己設(shè)計創(chuàng)辦，目前特斯拉市值接近500億美元。更牛的還在后面，其創(chuàng)立的SpaceX公司主要是發(fā)射火箭，今年2月7日，SpaceX公司“重型獵鷹”運載火箭在美國肯尼迪航天中心首次成功發(fā)射，并完成兩枚一級助推火箭的完整回收，一度轟動全球。

在區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的世界，BM的名氣并不亞于在硅谷為所欲為的馬斯克，因為BM在區(qū)塊鏈行業(yè)的融資能力，甚至可能比馬斯克在硅谷的融資能力更強(qiáng)。SpaceX公司設(shè)立至今，總的融資額還沒有超過10億美元，但BM主導(dǎo)的EOS區(qū)塊鏈項目，截至目前的融資額，已經(jīng)超過30億美元。

BM到底何許人也？

此人2009年接觸到比特幣，而后加入到對比特幣的推廣當(dāng)中，但這并沒有成為他的職業(yè)，他想創(chuàng)立超越比特幣的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。2013年開始做一個叫比特幣股（Bitshare）的區(qū)塊鏈項目，目前該幣的市值超過7億美元。后來創(chuàng)辦了一個內(nèi)容社區(qū)Steemit，目前依然是區(qū)塊鏈代幣激勵機(jī)制下，內(nèi)容變現(xiàn)的一個標(biāo)志性產(chǎn)品。

說了這么多，似乎跟評價和分析EOS沒有太大關(guān)系，反而有點吹捧BM，是吧？！

其實作為普通市民，對一些給社會有貢獻(xiàn)的天才，一定要有期待感，尤其是他們的冒險精神、創(chuàng)意和技術(shù)，以及行動力和號召力，都應(yīng)該為其歡呼。

但作為投資者，我們要理智的看待每一個產(chǎn)品，并且要敢于質(zhì)疑任何東西。天才也分很多類型，如果你要投資他們，或投資他們的項目，就需要建立一個非常系統(tǒng)化的分析體系，不能被天才的光環(huán)所迷惑。

可能你會說，那么多垃圾項目你不去質(zhì)疑，為啥要質(zhì)疑EOS。我只能回答，人的時間是有限的，愿意花時間去研究的東西，本身就是經(jīng)過篩選的，愿意去質(zhì)疑的東西，就需要花更多的時間去研究。很多垃圾項目，我看都沒時間看，質(zhì)疑啥？

另外我想告訴大家的是，在樂視市值超過1300億，國內(nèi)TMT領(lǐng)域天天吹捧賈躍亭的時候，我曾質(zhì)疑過樂視，是最早提出其估值存在泡沫的分析師，那篇文章首發(fā)在新京報，在雪球上發(fā)了之后有幾十萬的點擊率，很巧合的是，那篇文章之后不久，樂視就開始下跌，輝煌不再。

如果談到互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、智能時代，至少有三個人我認(rèn)為無法繞開，一個是比爾蓋茨，一個是喬布斯，還有一個是馬斯克。

比爾蓋茨持續(xù)的提供了一套穩(wěn)定的操作系統(tǒng)，目前微軟的市值超過7000億美金，一直創(chuàng)造著巨額的壟斷利潤；喬布斯也只是踏踏實實的干了一件事，就是把蘋果的各個產(chǎn)品做到極致。

馬斯克就不同了，這個人雖然很厲害，但不確定的地方是，你不知道他明天會蹦出什么想法，去干什么更加新奇和更具挑戰(zhàn)的事情。這樣的人，是不會把投資人看在眼里的，所以無論是特斯拉，還是SpaceX火箭公司，都屬于那種，只要有足夠的錢，我就可以干成想干的事的邏輯。

既然我是天才，你就得給我錢，讓我去實現(xiàn)更偉大的事情。這個過程看上去并沒有什么強(qiáng)制性，但這屬于規(guī)則“強(qiáng)制”，如果資本追逐的是焦點、概念和更大的想象空間，那就不得不投這樣的人，否則炒不起來市值。

回到EOS創(chuàng)始人BM，雖然跟馬斯克一樣，是一個很牛的發(fā)明家、企業(yè)家，但同樣的，我從根本上擔(dān)心其做項目的持久力。

創(chuàng)立比特股的時候，BM發(fā)誓要超過比特幣，但發(fā)現(xiàn)超越比特幣實在太難了，再加上研發(fā)經(jīng)費不夠等，就放棄了；當(dāng)創(chuàng)立steemit的時候，口號是要顛覆傳統(tǒng)媒體，但最后還是選擇了一走了之。

因此，在創(chuàng)立EOS的時候，他的目的已經(jīng)不是為了創(chuàng)立一個項目，他最直接的想法是，要用EOS這個項目，融到足夠的錢，這樣他就不會因為缺錢而無法實現(xiàn)自己未來更加牛B的創(chuàng)意。

EOS真的是他最喜歡的項目嗎？真的是他值得一生去做的項目嗎？我覺得這個問題看上去很簡單，實際上是投資者需要認(rèn)真思考的事情，因為對于這樣的天才來說，任何道德綁架都是徒勞無功的，未來他隨時可以去做其他的事情，而且隨時會有更多的追隨者，沒有任何東西可以約束的了他。

當(dāng)然，EOS如果本身的商業(yè)模式能夠成立，似乎未來有沒有BM都不重要。然而，創(chuàng)始人的初衷和想法，實際上就是這個商業(yè)模式的天花板。站在EOS本身的角度，我給其的定義是，EOS并非區(qū)塊鏈的3.0水平，而是把炒幣推到了3.0水平。什么是炒幣3.0呢？實際上這還要從一個根本性問題說起。

EOS最成功的地方，依然是解決問題的方法論。BM是一個解決問題的天才，如果談創(chuàng)意，我覺得他跟中本聰?shù)冗€不在一個量級。在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，大家目前最頭疼的是區(qū)塊鏈在去中心化之后，速度太慢的問題，那么BM就用有限節(jié)點（EOS設(shè)21個中心化服務(wù)器）的方式，解決速度問題。但解決了速度問題，大家又質(zhì)疑中心化問題，那么BM就用各種規(guī)則，比如節(jié)點淘汰制、DPOS、隔離驗證、投票等等機(jī)制，說服你，EOS是實現(xiàn)了去中心化的。

很簡單，EOS把你在炒作區(qū)塊鏈資產(chǎn)的時候，擔(dān)心的很多問題，都解決了。你比如說，很多人談比特幣缺點的時候，會提到速度慢，手續(xù)費高，EOS就說，我速度快，還沒有手續(xù)費；比如談到以太坊的時候，也談到速度和對開發(fā)者收費的問題，那么EOS告訴你，在我這里開發(fā)免費。

更為吸引炒幣者的是，賦予持有EOS的人，投票權(quán)，讓你感覺到自己是一個有投票權(quán)的人，可以決定很多內(nèi)部很偉大的事情，給你帶來榮譽(yù)、存在感、自豪和驕傲，并且會滿足一些人對權(quán)力的欲望，這本身就具有很強(qiáng)的人性激發(fā)能力。

說到這里，大家可能還沒明白我要表達(dá)什么意思。其實看似愈加完美的設(shè)計，越需要回到原點，用常識去觀測其合理性。這就要求我們思考一個終極問題，區(qū)塊鏈的世界，到底是為了解決什么問題而存在的呢？

很簡單，區(qū)塊鏈的世界，我認(rèn)為解決了兩個重大的痛點，貨幣私有化和交易領(lǐng)域去中介化，而并非是要讓這個世界或互聯(lián)變得更快，或者說去中介化之后，完全“免費”。因此，我認(rèn)為EOS目前解決的“快”和“免費”這兩個需求，是偽需求。

在歷史上，由于黃金非常笨拙，不好保管，作為交易媒介非常不方便，因此后來大家開始吹捧紙幣，紙幣一度成為世界貿(mào)易高效化的標(biāo)志，在美聯(lián)儲成立后不久的1919年，經(jīng)濟(jì)學(xué)大師凱恩斯喊出了一個口號，說“黃金是人類野蠻的遺跡”，實際上把紙幣的地位推向了高潮。但一百年過去了，黃金還是黃金，很多紙幣早已灰飛煙滅，就連美元，也相對黃金貶值了超過50倍。在金融市場，高效的代價就是要承擔(dān)中心化帶來的信用風(fēng)險，承擔(dān)資產(chǎn)縮水的代價。你可以把比特幣比作傳統(tǒng)世界的黃金，把EOS比作紙幣，再去想想這個邏輯。

再舉一個很簡單的例子，現(xiàn)在有很多交易所，是免手續(xù)費的，大家為什么不去那些交易所交易數(shù)字貨幣呢？原因很簡單，因為那些交易所，缺乏可信度，交易者缺乏安全感。少數(shù)規(guī)模較大的交易所，有很高的手續(xù)費，但大家還是愿意去這些交易所交易，為什么？因為這些交易所信用風(fēng)險相對較低、流動性好，就算付出一些手續(xù)費，也無傷大雅。也就是說，“免費”這個商業(yè)模式，本身不具備絕對的優(yōu)勢。

EOS所解決的“速度”和“免費”這兩個重大的痛點，在我看來，實際上是市場的偽“痛點”。而且，很大的可能是，未來某一天，BM會放棄這個項目干其他的事情。

我的預(yù)測是，BM未來放棄EOS項目的原因，反而不是缺錢的問題，更可能是，他自己設(shè)計的這一套生態(tài)系統(tǒng)，出現(xiàn)了更多的現(xiàn)實當(dāng)中的矛盾，而他自己無法在現(xiàn)實當(dāng)中面對和解決問題，然后選擇離開。

BM是一個非常理性的人，但也是一個非常缺乏現(xiàn)實當(dāng)中領(lǐng)導(dǎo)力的人，因此他希望創(chuàng)造一個程序化的系統(tǒng)，用一臺電腦，組織一個生態(tài)，然后解決所有的問題。這是不可能的，未來如果遇到現(xiàn)實當(dāng)中的問題，他處理起來會非常吃力，因為他根本沒想過在現(xiàn)實世界解決問題，把所有解決問題的邏輯，都編在程序里了。

EOS也很難成為區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲幕A(chǔ)設(shè)施，政府之所以能夠提供持續(xù)的公共服務(wù)體系，是因為政府有轉(zhuǎn)移支付和稅收體系，就算幾十年如一日的給地鐵、公交、醫(yī)療、環(huán)保、教育等基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼，政府也可以讓其永遠(yuǎn)的運行下去。如果EOS生態(tài)整體失去賺錢的能力，所有的節(jié)點都持續(xù)的入不敷出，誰來提供相關(guān)服務(wù)？誰能持續(xù)支撐這個體系？它跟比特幣不一樣的地方是，比特幣是由市場競爭形成的中心化，中心隨時可以轉(zhuǎn)移，因此市場自己可以自我修復(fù)和調(diào)節(jié)，而EOS是政治化形成的中心化，自我調(diào)節(jié)和修復(fù)的能力極其有限。

EOS的風(fēng)險點還不止這些，在估值方面，已經(jīng)不是一個嚴(yán)重被低估的標(biāo)的，EOS私募階段的估值就已經(jīng)超過10億美元（以太坊私募階段估值還不到2500萬美元）。未來更多的籌碼會集中在整個生態(tài)當(dāng)中的政治集群手中，變成了一個利益分配體系，而外界一旦無法創(chuàng)造價值供給這個體系運轉(zhuǎn)，過于明確且集中的籌碼分配，就會導(dǎo)致更為集中的套現(xiàn)和散戶的撤離。

對于EOS來說，唯一的可能性是，把屬于以太坊等的存量市場瓜分一些，又隨著整個區(qū)塊鏈生態(tài)不斷壯大，EOS也水漲船高，并把炒幣3.0推向一個新的高潮。但請注意，EOS體系的生態(tài)繁榮和邏輯自洽反而是最大的風(fēng)險點，因為這種政治形態(tài)的設(shè)計，好比在設(shè)計一套計劃經(jīng)濟(jì)體系，越龐大、越脆弱。

但最后我想說的是，在沒有深度思考之前，EOS的概念確實非常好，適合傳播和回應(yīng)區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲拇蟛糠仲|(zhì)疑，因此是一個非常具有說服力和傳播性的投資標(biāo)的，交易量足夠大，適合波段操作，波動足夠大，交易者一定會喜歡。

另外說明一點，我對EOS的分析，不針對任何人或組織，我永遠(yuǎn)站在一個角度，就是投資者關(guān)注什么我就研究什么，至于研究出來的結(jié)果是否符合大家的利益訴求，這不是我要關(guān)心的，我肯定不會說你想要聽的，我只會說你沒有聽過的。

本文系共享財經(jīng)專欄作家肖磊所著