全球首個(gè)比特幣期貨產(chǎn)品日前在美國(guó)正式開(kāi)始交易，成為這個(gè)2009年誕生的互聯(lián)網(wǎng)加密貨幣發(fā)展史上的里程碑。隨著比特幣價(jià)格持續(xù)快速飆漲，交易平臺(tái)不斷擴(kuò)大，其所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也日益成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。觀察人士認(rèn)為，比特幣投資熱潮的形成有內(nèi)外兩方面因素。從內(nèi)因來(lái)看，比特幣作為一種電子貨幣，具有難以估量的發(fā)展前景，這是投機(jī)力量介入的前提。從外因來(lái)看，美國(guó)寬松的貨幣政策、充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性、不斷向好的經(jīng)濟(jì)前景以及持續(xù)降低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒等助長(zhǎng)了市場(chǎng)樂(lè)觀情緒，甚至推升投機(jī)情緒。

　　A令人瘋狂的“財(cái)富效應(yīng)”

　　2009年發(fā)行之初，1300枚比特幣相當(dāng)于1美元。2010年5月21日，一位程序員用1萬(wàn)枚比特幣購(gòu)買了價(jià)值25美元的比薩，換算下來(lái)，1枚比特幣僅價(jià)值0.0025美元。

　　2008年9月，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，美聯(lián)儲(chǔ)推出首輪量化寬松，共買入1.725萬(wàn)億美元資產(chǎn)；2001年11月第二輪量化寬松，美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買了6億美元長(zhǎng)期國(guó)債；2012年9月第三輪量化寬松，美聯(lián)儲(chǔ)每月采購(gòu)4億資產(chǎn)證券化品種MBS用以抵押支持債券或貸款；2012年12月，第四輪量化寬松，美聯(lián)儲(chǔ)每月增購(gòu)45億美元長(zhǎng)期國(guó)債。

　　量化寬松成功化解次貸危機(jī)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)率先走出蕭條的泥潭，但長(zhǎng)期無(wú)限制印鈔在全球積累了巨大的流動(dòng)性“堰塞湖”，其中比特幣就是對(duì)貨幣超發(fā)的直接反應(yīng)。比特幣與現(xiàn)行所有法幣的最大區(qū)別在于鎖定了2100萬(wàn)枚總量，其“挖礦”速度基本恒定，每10分鐘產(chǎn)出一個(gè)不超過(guò)50枚比特幣的區(qū)塊。

　　諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主約瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）認(rèn)為，比特幣“應(yīng)該被宣布非法”。斯蒂格利茨接受彭博采訪時(shí)說(shuō)：“比特幣之所以能成功，只是因?yàn)樗邆浯虿吝吳虻臐摿Γ胰狈ΡO(jiān)督……它沒(méi)有任何對(duì)社會(huì)有用的功能。”

　　盡管各界人士紛紛警告說(shuō)這種最大的數(shù)字貨幣是資產(chǎn)泡沫，但比特幣仍漲破1萬(wàn)美元，并持續(xù)攀升，今年價(jià)格已飆漲10倍以上。正因?yàn)楸忍貛疟q暴利又頗具神秘色彩且方便快捷，故備受不法分子青睞，被廣泛利用為一些違法犯罪活動(dòng)的常用工具。

　　平臺(tái)犯罪。黑市網(wǎng)站“絲綢之路”（Silk Road）公開(kāi)經(jīng)營(yíng)在任何國(guó)家均屬違法的販毒、盜竊信用卡資料、偽造假證件、非法槍支銷售等業(yè)務(wù)。為讓客戶躲避法警追蹤IP地址而“放心交易”，該網(wǎng)站使用“洋蔥路由”（Tor）技術(shù)，通過(guò)分布在全球的多臺(tái)服務(wù)器，隨機(jī)匿名多次跳轉(zhuǎn)，并且唯一只接受比特幣交易。即使創(chuàng)始人被捕，網(wǎng)站屢遭查封，但其版本不斷翻新再生。

　　龐氏騙局。2015年12月，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）起訴兩家“挖礦”公司出售比特幣挖礦算力構(gòu)成詐騙，兩家公司2014年8月至12月向萬(wàn)余名投資者售賣了1900萬(wàn)美元“挖礦”合同，大部分投資者本金無(wú)法收回；12月中旬，SEC再向承諾“比特幣ICO投資29天增值1354%”的加拿大PlexCorps公司開(kāi)出大罰單。

　　網(wǎng)上盜竊。如全球最大比特幣交易平臺(tái)Mt.Gox，2014年85萬(wàn)美元比特幣被黑客洗劫一空。今年12月，斯洛文尼亞“挖礦”平臺(tái)NiceHash遭襲，4700枚比特幣被盜，平臺(tái)服務(wù)全面關(guān)停。

　　病毒勒索。今年5月12日，全球多國(guó)醫(yī)療、電力、機(jī)場(chǎng)、交通、教育等公用事業(yè)和知名大公司數(shù)十萬(wàn)用戶電腦文檔、圖片、程序等被病毒W(wǎng)annaCry高強(qiáng)度加密鎖定，勒索三天內(nèi)支付300美元等價(jià)比特幣贖金，超時(shí)翻倍甚至將信息“撕票”。緊接著6月和10月，歐美多國(guó)再遭NotPetya和BadRabbit兩輪病毒襲擊，勒索40小時(shí)內(nèi)支付0.05個(gè)比特幣，逾期加價(jià)。

　　洗錢。因涉嫌利用比特幣洗錢于去年7月底在希臘北部被捕的俄羅斯人亞歷山大·溫尼克9月29日出席法庭聽(tīng)證會(huì)，并否認(rèn)自己是洗錢行動(dòng)的幕后主使。這場(chǎng)在希臘北部城市塞薩洛尼基舉行的聽(tīng)證會(huì)旨在決定是否將溫尼克引渡至美國(guó)。美國(guó)司法部稱，溫尼克自2011年起犯下一系列網(wǎng)絡(luò)罪行，包括黑客攻擊、詐騙，以及利用數(shù)字加密貨幣交易所BTC-e為毒販洗錢至少40億美元等。