大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)的格局正在發(fā)生巨大的改變，校園分期市場(chǎng)無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的細(xì)分領(lǐng)域，數(shù)十家分期購(gòu)物平臺(tái)涌現(xiàn)，數(shù)家平臺(tái)單月交易金額都突破億元。而在資本蜂擁而至后，大學(xué)生分期行業(yè)也迅速進(jìn)入了免 ...

大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)的格局正在發(fā)生巨大的改變，校園分期市場(chǎng)無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為迅猛的細(xì)分領(lǐng)域，數(shù)十家分期購(gòu)物平臺(tái)涌現(xiàn)，數(shù)家平臺(tái)單月交易金額都突破億元。而在資本蜂擁而至后，大學(xué)生分期行業(yè)也迅速進(jìn)入了免息、免手續(xù)費(fèi)的 燒錢 模式。而殘酷的事實(shí)已經(jīng)在上演，一些新的平臺(tái)正在進(jìn)入，但已經(jīng)有一些平臺(tái)被消滅了。

分期樂(lè) 傍上 京東

3月25日，京東和大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)分期樂(lè)在北京宣布，京東已投資分期樂(lè)，具體金額并未對(duì)外宣布。但京東負(fù)責(zé)投資的京東副總裁常斌稱，這是京東在投資途牛易車網(wǎng)、途牛、餓了么和到家美食匯等多個(gè)項(xiàng)目后的又一筆大型投資。

大學(xué)生信貸市場(chǎng)，這個(gè)被銀行拋棄的市場(chǎng)如今已成為互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)搶的香餑餑，涌現(xiàn)出了一大批分期購(gòu)物平臺(tái)，也出現(xiàn)了一批專門針對(duì)大學(xué)生的P2P平臺(tái)。而對(duì)于曾經(jīng)在校園里開(kāi)過(guò)餐館，搞過(guò)校園代理的京東創(chuàng)始人劉強(qiáng)東來(lái)說(shuō)，校園市場(chǎng)并不陌生，京東此前也已經(jīng)推出了 校園白條 的項(xiàng)目。

分期樂(lè)則是專門向大學(xué)生群體提供分期購(gòu)物服務(wù)的平臺(tái)，成立于2013年，去年12月，分期樂(lè)曾對(duì)外宣布獲得1億美元的B輪融資，領(lǐng)投的俄羅斯投資機(jī)構(gòu)DST同時(shí)也是京東的投資人。

分期樂(lè)創(chuàng)始人肖文杰稱，京東投資分期樂(lè)的談判很簡(jiǎn)單，基本上就是兩個(gè)電話搞定，本來(lái)是年前就可以做完，但由于其他合作伙伴放假太早所以推遲了。

事實(shí)上，分期樂(lè)和京東早已有淵源。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解，劉強(qiáng)東個(gè)人本來(lái)就是分期樂(lè)的天使投資人，創(chuàng)立初期便入股了分期樂(lè)，因而京東和分期樂(lè)本來(lái)就是嫡系，此次合作其實(shí)也是水到渠成。

而從商業(yè)邏輯上來(lái)看，雙方的資本合作也早已有伏筆。

目前，分期樂(lè)提供的產(chǎn)品主要就是來(lái)自于京東商城。常斌稱，分期樂(lè)目前已經(jīng)是京東商城最大的分銷商之一，最開(kāi)始的時(shí)候分期樂(lè)在京東的大客戶部開(kāi)了很小的賬戶，一個(gè)月就拿幾十萬(wàn)的貨。當(dāng)時(shí)京東服務(wù)分期樂(lè)的只有一個(gè)同事，后來(lái)變成了大團(tuán)隊(duì)，專門服務(wù)于分期樂(lè)。

肖文杰稱，分期樂(lè)可以背靠京東的大平臺(tái)，京東采購(gòu)供應(yīng)鏈可以為用戶提供更多正品低價(jià)的商品，京東的倉(cāng)儲(chǔ)物流體系可以幫助進(jìn)一步提升用戶購(gòu)物體驗(yàn)。

盡管看到了校園市場(chǎng)的巨大空間，而京東也有 校園白條 針對(duì)大學(xué)生的分期購(gòu)物，但這與分期樂(lè)的運(yùn)作模式并不一樣，分期樂(lè)依靠線下龐大的地推隊(duì)伍進(jìn)行推廣、簽 單和風(fēng)險(xiǎn)管控，這是京東目前并不具備的能力。而通過(guò)資本的紐帶，京東成功 招安 分期樂(lè)，雙方避免了直接的競(jìng)爭(zhēng)，也能夠更好的進(jìn)行協(xié)同。

在過(guò)去的一年多時(shí)間中，大學(xué)生分期行業(yè)的實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。肖文杰提供的數(shù)據(jù)是，截止2014年底，分期樂(lè)已覆蓋260個(gè)城市的3000所高校，并設(shè)有34個(gè)營(yíng)銷中心，日均交易額幾千萬(wàn)元。

平臺(tái)間的肉搏戰(zhàn)

事實(shí)上，去年，大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)在去年取得超高速的發(fā)展后，今年已經(jīng)進(jìn)入到更激烈的肉搏期，資本則成為了最好的利器。 大學(xué)生分期市場(chǎng)已經(jīng)是紅海一片 ，肖文杰認(rèn)為，已經(jīng)到了要打價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候。

盡管大學(xué)生分期購(gòu)物市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)，目前仍有新平臺(tái)進(jìn)入到這一領(lǐng)域，但已經(jīng)有一些平臺(tái)開(kāi)始退出，直接的原因便是激烈的價(jià)格戰(zhàn)，從去年底開(kāi)始，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，分期樂(lè)、趣分期兩家行業(yè)龍頭開(kāi)始推出免息（免手續(xù)費(fèi)）產(chǎn)品，通過(guò)補(bǔ)貼用戶的方式來(lái)?yè)寠Z市場(chǎng)份額。

而為價(jià)格戰(zhàn)提供 彈藥 者便正是這些風(fēng)險(xiǎn)投資、戰(zhàn)略投資者所提供的資本。在此前之前，大學(xué)生分期領(lǐng)域數(shù)家大型平臺(tái)紛紛拿到巨額融資，各個(gè)大學(xué)生分期平臺(tái)也在不斷獲得融資。如另一家大型大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)趣分期在2014年3月成立之后已經(jīng)獲得三輪融資：4月獲得藍(lán)馳創(chuàng)投數(shù)百萬(wàn)美元的A輪融資，8月獲得源碼資本、新加坡私人財(cái)團(tuán)GoldenSummit及藍(lán)馳創(chuàng)投2500萬(wàn)-3000萬(wàn)美元的B輪融資，12月獲得了超過(guò)一億美元的C輪融資。后起之秀愛(ài)學(xué)貸也在 今年年初宣布完成A輪融資，并傳出消息此輪融資規(guī)模為4000萬(wàn)美元。

啟動(dòng)于2014年3月的大學(xué)生分期市場(chǎng)似乎進(jìn)入了全面爆發(fā)的階段，在不到一年的時(shí)間里，目前，已有3家公司宣布月銷售額突破1億大關(guān)：趣分期、分期樂(lè)、愛(ài)學(xué)貸，但各家確切的數(shù)字仍無(wú)法了解。

不過(guò)一個(gè)行業(yè)內(nèi)人士直言，要想沖交易規(guī)模并不是一件難事，只需要在風(fēng)控審核環(huán)節(jié)等方面松一松便輕松能夠?qū)⒁?guī)模做上去，因而簡(jiǎn)單的計(jì)算和比較交易規(guī)模并不具有太多的意義，而關(guān)鍵仍然是在于風(fēng)控。

在風(fēng)控上，各個(gè)大學(xué)生分期服務(wù)平臺(tái)也在不斷探索，并嘗試建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，除了常規(guī)的身份核實(shí)之外，也包括各種手段。趣分期和分期樂(lè)都有龐大的地推隊(duì)伍作為審核的重要關(guān)卡。

打響燒錢戰(zhàn)役

燒錢戰(zhàn)也將大學(xué)生分期平臺(tái)既有的盈利模式完全打亂。在大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)發(fā)展的初期，各家平臺(tái)都能夠依靠賺取利差或手續(xù)費(fèi)來(lái)獲得收益。最初時(shí)大學(xué)生分期平臺(tái)自身的資金體量有限，其運(yùn)營(yíng)的資金往往來(lái)自P2P渠道，當(dāng)時(shí)從外部獲得的資金成本大概在12%的水平，而通過(guò)分期手續(xù)費(fèi)折算后大約是20%的利率，資金成本的空間便是收入的主要來(lái)源。 當(dāng)時(shí)賺錢 簡(jiǎn)單粗暴，但好日子過(guò)去了，現(xiàn)在我們的盈利模式完全不能再靠原有的方式了。 分期樂(lè)一位人士稱。

肖文杰也稱，將借鑒京東的模式，通過(guò)燒錢的方式來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)，目前盈利模式不是重點(diǎn)考慮。他也坦言即便是通過(guò)走量的方式獲得產(chǎn)品供應(yīng)端更多的價(jià)格折扣，但目前獲得的折扣還并不足以覆蓋到資金成本，但他認(rèn)為，數(shù)碼產(chǎn)品的毛利已經(jīng)較低，擴(kuò)充其他品類的產(chǎn)品利潤(rùn)較高也更容易獲得更多折扣。

而在資金端，獲取更低成本的資金也是平臺(tái)的另一核心競(jìng)爭(zhēng)力。在發(fā)展初期，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)所投入的資金、外部P2P平臺(tái)所獲得的資金是主要的資金來(lái)源，如分期樂(lè)在早期時(shí)基本上與市場(chǎng)上主流的P2P平臺(tái)都洽談過(guò)通過(guò)轉(zhuǎn)讓債權(quán)的方式來(lái)獲得資金，趣分期也和幾家P2P平臺(tái)建立了很好的合作。而此后，自建P2P平臺(tái)成為它們共同的選擇。分期樂(lè)建立了桔子理財(cái)?shù)腜2P投資平臺(tái)，趣分期則推出了金蛋理財(cái)，這兩個(gè)平臺(tái)都是在母公司之外獨(dú)立的實(shí)體獨(dú)立運(yùn)作，獨(dú)家代理銷售母公司的債權(quán)。

當(dāng)然，當(dāng)前的盈利并非是大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)們亟需考慮的問(wèn)題。無(wú)論是對(duì)商家還是金融機(jī)構(gòu)而言，大學(xué)生是潛在的優(yōu)質(zhì)客戶群體，當(dāng)大學(xué)生們走出校園后，其找工作、租房、旅游等需求將有更多金融服務(wù)的結(jié)合點(diǎn)，這也是值得深度挖掘的，而分期購(gòu)物平臺(tái)掌握了這些大學(xué)生們的消費(fèi)、信用等數(shù)據(jù)，這種優(yōu)勢(shì)并不是目前銀行能比的。

但值得一提的是，曾經(jīng)從校園市場(chǎng)撤退的商業(yè)銀行們也看到了校園市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位，據(jù)悉，包括招商銀行、平安銀行等在內(nèi)的多家銀行也開(kāi)始重新布局回到校園市場(chǎng)，憑借資金成本的優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行改變?cè)写髮W(xué)校園的業(yè)務(wù)模式后，仍有可能成為目前大學(xué)生分期平臺(tái)直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。