昨日凌晨，阿里巴巴正式提交IPO招股書，注冊(cè)發(fā)行規(guī)模為10億美元，最終的股份發(fā)行數(shù)量、股票定價(jià)、公司估值并沒有確認(rèn)。

CFP供圖

　　阿里巴巴董事長(zhǎng)馬云50歲時(shí)得到的最好禮物是什么？也許是阿里巴巴躋身全球市值最高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還有一個(gè) 中國(guó)首富 的頭銜。

　　昨日凌晨，阿里巴巴正式提交IPO招股書，注冊(cè)發(fā)行規(guī)模為10億美元，不過該金額只是一個(gè) 隨便 填上去的數(shù)字，最終的股份發(fā)行數(shù)量、股票定價(jià)、公司估值并沒有確認(rèn)。南都記者最新獲得的阿里內(nèi)部股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格在62-65美元每股之間，以總股本29 .33億股計(jì)算，阿里集團(tuán)的估值在18 18 .2億-1906 .45億美元之間，有望成為全球僅次于谷歌的市值第二高的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

　　而來(lái)自彭博億萬(wàn)富翁榜單的數(shù)字顯示，馬云的個(gè)人凈資產(chǎn)已達(dá)到12 5億美元，今年以來(lái)累計(jì)上漲8 9億美元，與萬(wàn)達(dá)王健林以及騰訊馬化騰的126億美元僅有一步之遙。這也意味著，阿里巴巴如果以目前預(yù)測(cè)的估值成功上市，馬云將有望沖擊內(nèi)地首富。

　　與京東搶道

　　在上市這件事上，馬云看來(lái)并不打算讓劉強(qiáng)東獨(dú)美。

　　在阿里巴巴集團(tuán)提交的F1文件中，計(jì)劃募資金額一欄為10億美元，這個(gè)數(shù)字并非真正的募資額，而僅僅是一個(gè) 占位 的舉動(dòng)。根據(jù)備案，阿里巴巴需要在未來(lái)數(shù)月通過文件修訂、與投資者會(huì)面、路演以及確定股票價(jià)格和具體的上市交易所后，才能成為一家真正的上市企業(yè)。

　　這一個(gè) 隨便 填上去的數(shù)字的意義在于和同為電商企業(yè)的京東搶跑。

　　今年1月，京東正式向美國(guó)提交招股說(shuō)明書，計(jì)劃最多融資15億美元。隨后，3月騰訊入股京東，京東對(duì)自身的估值約在157億美元。不過，也因?yàn)榇舜谓灰祝〇|需要進(jìn)一步更新上市材料，延緩上市進(jìn)程。有熟悉美國(guó)上市流程的人士向南都記者表示，這個(gè)過程需時(shí)約一個(gè)月時(shí)間。

　　然而，市場(chǎng)資金的配置有限，如今阿里借京東更新材料之際搶跑，短兵相接下，雙方難免會(huì)對(duì)投資者展開激烈爭(zhēng)奪。

　　上述人士透露，按照阿里目前的進(jìn)度，在提交招股書后，一般需要留出時(shí)間和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行溝通、完善招股書、路演等，預(yù)計(jì)還需要3-4個(gè)月才能走完整個(gè)流程，因此阿里最快也要在今年8月才會(huì)登陸美股資本市場(chǎng)。

　　 2014年美股窗口打開，僅僅是4月已經(jīng)有4家企業(yè)赴美IPO，除此之外京東商城、聚美優(yōu)品、途牛網(wǎng)、獵豹移動(dòng)、阿里巴巴等都提交了IPO申請(qǐng)，企業(yè)數(shù)量增加意味著機(jī)構(gòu)投資者以及公眾股東的資金都會(huì)被攤薄，各家的融資規(guī)模都可能會(huì)受到影響，大家都在爭(zhēng)搶先機(jī)。

　　CV Source投中數(shù)據(jù)顯示，4月份4家中概股成功赴美上市，合計(jì)融資規(guī)模達(dá)41.6億元，數(shù)量和金額已經(jīng)分別占2013年全年中概股赴美上市的50%、84.73%。

　　而易觀分析師卓賽君在接受南都記者采訪時(shí)表示，阿里跟京東的上市可以說(shuō)是勢(shì)在必行，大家都在努力為下一步業(yè)態(tài)融合打下先機(jī)。 從競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)說(shuō)，阿里目前在電商中的霸主地位毫無(wú)疑問。但從發(fā)展的角度來(lái)看，京東在合并了騰訊資源后，無(wú)論從模式的完整性還是未來(lái)入口資源上都有了很大的想象空間，鹿死誰(shuí)手猶未可知。

　　馬云沖擊首富

　　南都記者最新獲得的阿里內(nèi)部股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格在62- 65美元每股之間，以總股本29.33億股計(jì)算，阿里集團(tuán)的估值在1818.2億-1906.45億美元之間。

　　文件披露，今年4月阿里巴巴對(duì)自身的估值約為1090億美元，如果將一些股權(quán)薪酬和部分優(yōu)先股轉(zhuǎn)換計(jì)算在內(nèi)，估值將達(dá)到1160億美元。

　　南都記者匯總的數(shù)據(jù)顯示，目前分析師對(duì)阿里巴巴的估值區(qū)間在1360億美元至2450億美元之間。

　　而南都記者從接近交易的人士處獲悉，此次阿里出售的股份比例預(yù)計(jì)在12%-15%之間，按照1680億美元的估值計(jì)算，融資額超過200億美元。該數(shù)字將超過Facebook在2012年的160億美元、Visa在2010年的197億美元。

　　文件顯示，目前軟銀是阿里集團(tuán)最大的股東，持有34 .4%的股份，雅虎是第二大股東，持有股份比例為22 .6%。馬云持有阿里集團(tuán)約8 .9%的股份，常務(wù)副主席蔡崇信持有股份約為3.6%，此外陸兆禧、張勇等高管持股比例均未超過1%。

　　同樣按照1680億美元的估值計(jì)算，馬云持有的阿里集團(tuán)股份估值接近150億美元，而且還未計(jì)算未來(lái)支付寶以及菜鳥物流的估值，這將意味著馬云借IPO之際有望沖擊中國(guó)內(nèi)地首富。

　　除此之外，阿里在不同階段的戰(zhàn)略投資者也將獲得豐厚的回報(bào)。2011年，云鋒基金和淡馬錫以350億美元的估值購(gòu)買了大約5%的管理層以及員工持股，共花費(fèi)約20億美元。其他阿里的戰(zhàn)略投資者還包括銀湖資本、D ST、中投、博裕資本等。

　　值得注意的是，2012年阿里斥資71億美元(現(xiàn)金+優(yōu)先股)回購(gòu)了雅虎所持的20%阿里股份，而根據(jù)阿里巴巴與雅虎同年達(dá)成的協(xié)議，阿里巴巴有權(quán)在IPO之際回購(gòu)雅虎持有的剩余股份的二分之一。

　　[核心數(shù)字]

　　10億美元

　　融資額低于外界預(yù)期，不過華爾街分析師認(rèn)為，這只是名義上的數(shù)字，預(yù)計(jì)實(shí)際籌資額在150億-200億美元。

　　172.22億美元

　　截至2013年12月31日，公司總資產(chǎn)。

　　65.11億美元

　　截至2013年12月31日的9個(gè)月總營(yíng)收。歸屬阿里巴巴集團(tuán)的凈利潤(rùn)為28.49億美元。

　　2480億美元

　　2013年 中國(guó)零售平臺(tái) 的交易總額(GMV)，規(guī)模遠(yuǎn)超eB ay和亞馬遜，成為全球第一。

　　370億美元

　　2013年移動(dòng)端商品交易額。

　　1.36億

　　2013年12月在中國(guó)零售平臺(tái)上產(chǎn)生交易的移動(dòng)A PP的總月活躍用戶。

　　2.31億

　　截至2013年底，淘寶和天貓的活躍買家數(shù)超過2.31億，平均每個(gè)活躍買家購(gòu)買49單?；钴S的賣家數(shù)大約為800萬(wàn)。

　　50億

　　2013年淘寶和天貓共產(chǎn)生了50億個(gè)包裹，占中國(guó)當(dāng)年包裹總量的54%。

　　126億元

　　2013年，阿里金融服務(wù)的貸款對(duì)象超過34.2萬(wàn)個(gè)。截至2013年底，阿里小貸的貸款余額為約126億元。

　　78.76億美元

　　截至2013年12月31日，阿里集團(tuán)擁有的現(xiàn)金及短期投資約為78.76億美元。

　　[關(guān)注]合伙人制度首披露

　　本次提交的上市文件的另一亮點(diǎn)，是阿里首次向廣大投資者詳細(xì)完整地解釋了他們的合伙人制度，這將奠定阿里未來(lái)的整體管理制度和治理結(jié)構(gòu)。

　　2010年7月，阿里將合作人協(xié)議正式確定下來(lái)，并根據(jù)馬云和其創(chuàng)始人創(chuàng)立阿里巴巴的地方取名為 湖畔合伙人 ，也稱為 阿里巴巴合伙人 。文件顯示，目前阿里巴巴合伙人組織一共有28個(gè)成員，包括22名阿里巴巴集團(tuán)的管理層和6名關(guān)聯(lián)公司及分支機(jī)構(gòu)的管理層，而阿里巴巴的創(chuàng)始人之一的馬云和蔡崇信則為阿里巴巴永久合伙人。擔(dān)任合伙人期間，每位合伙人都必須在公司持有一定股權(quán)，合伙人在離開阿里巴巴集團(tuán)公司或關(guān)聯(lián)公司時(shí)，即從阿里巴巴合伙人退休。每年合伙人可以提名選舉新合伙人候選人，但需要在阿里巴巴或關(guān)聯(lián)公司工作五年以上。

　　而最為業(yè)界關(guān)注的董事提名權(quán)，阿里巴巴合伙人將獨(dú)享提名董事會(huì)簡(jiǎn)單多數(shù)成員的權(quán)利。阿里巴巴合伙人提名的董事候選人，需要先經(jīng)全體合伙人投票通過，再由股東大會(huì)投票，通過后才能成為董事會(huì)成員。

　　根據(jù)協(xié)議，軟銀承諾會(huì)在股東大會(huì)上投票支持阿里合伙人的提名董事當(dāng)選。未經(jīng)馬云及蔡崇信同意，軟銀不會(huì)投票反對(duì)阿里合伙人的董事提名。軟銀還將其所持有的不低于阿里30%普通股的投票權(quán)置于一個(gè)投票信托管理之下，并且受馬云及蔡崇信支配。

　　目前，阿里巴巴的董事會(huì)成員包括馬云、蔡崇信、孫正義，以及代表雅虎的杰奎琳·雷瑟斯4人。而上市后，董事會(huì)將由9人組成，阿里合伙人將有權(quán)提名其中的5位董事成員。第一大股東軟銀只要保持15%以上股份，將有權(quán)提名一名董事，其余的董事將由董事會(huì)提名委員會(huì)提名。

　　阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　A、日本軟銀集團(tuán)　34.4%

　　B、雅虎　22 .6%

　　C、馬云　8 .9%

　　D、蔡崇信　3 .6%

　　E、其他　30 .5%

　　阿里巴巴集團(tuán)目前董事會(huì)組成

　　A、馬云

　　B、執(zhí)行副主席蔡崇信

　　C、軟銀首席執(zhí)行長(zhǎng)孫正義

　　D、雅虎首席開發(fā)官杰奎琳·雷瑟斯

　　阿里移動(dòng)交易占比

　　A、19.7%

　　2013年移動(dòng)交易總額370億美元承接阿里IPO6大投行

　　A、瑞士信貸集團(tuán)

　　B、德意志銀行

　　C、高盛集團(tuán)

　　D、摩根大通

　　E、摩根士丹利

　　F、花旗