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傳承“衛(wèi)士”

從內(nèi)部風(fēng)險來講,對家族財富沖擊最為明顯的因素,一個是婚姻,另一個是繼承。民生銀行與胡潤百富2015年發(fā)布的《2014-2015中國超高凈值人群需求調(diào)研報告》顯示,個人總資產(chǎn)超過5億元的中國超高凈值人群,大部分已經(jīng)面臨二代傳承問題。

如何在“交棒”過程中保證財富安全,是這些人面臨的共同挑戰(zhàn)。一個最簡單的例子,后代如果組建家庭,其所繼承的家族財產(chǎn)就會一分為二,就有可能由于婚姻破裂而財產(chǎn)外流,由此下去,整個家族資產(chǎn)自然就會不斷攤薄?；蛘呃^承人面臨債務(wù)危機(jī),那么家族財富很可能由于債務(wù)沖抵而落入他人之手。

一位山西煤老板曾向記者表達(dá)自己的困擾,他的兒子其貌不揚,身邊卻不乏投懷送抱的明星模特,他既懷疑這些人的“目的性”,擔(dān)心財富旁落他人,又擔(dān)心如果進(jìn)行婚前協(xié)議,令對方“知難而退”,影響到兒子的婚姻大事。

相對于這種外界更為熟悉的婚前協(xié)議,家族信托則呈現(xiàn)出不可替代的優(yōu)勢。最明顯的就是前者必須公開進(jìn)行,征得雙方同意方可簽署,而后者委托人單獨設(shè)立即可成行。

更為重要的,就像盈科律師事務(wù)所全國家族信托中心主任兼首席律師李魏所說,家族信托對于財產(chǎn)的保護(hù)不僅限于收入分配,更來自于對婚后債務(wù)問題的規(guī)避。簡單來說,如果夫妻一方發(fā)生(甚至“人為制造”)債務(wù)黑洞,那么婚內(nèi)財產(chǎn)就不可能置身事外,而在家族信托的保護(hù)之下,則可以免除這方面的后顧之憂。

“家族信托期限都很長,30、50年的很常見,甚至是永續(xù)的,相當(dāng)于創(chuàng)設(shè)了一套機(jī)制來影響后代的行為,引導(dǎo)或者抵制其善行或者惡習(xí)。即便人走了,但是精神還在發(fā)揮影響。”吳政說。

據(jù)了解,一位王姓企業(yè)主由于與獨生女兒關(guān)系不睦,并不情愿把財富都轉(zhuǎn)移到女兒名下,就在家族信托中規(guī)定,日后女兒誕下的男嬰跟隨自己姓氏,將會得到家族財產(chǎn),否則只能分配到其中的一小部分。那么就算日后女兒不為所動,其子如果了解到信托內(nèi)容,也可能會更名改姓。

在吳政看來,股權(quán)集中也是家族信托一個很重要的功能,“由于受益人可以分享股權(quán)收益,但是卻無法進(jìn)行股權(quán)交易,這也就保證了整個股權(quán)都被鎖定在家族信托內(nèi)部,而不會由于單個持有人產(chǎn)生異心,變賣股份,從而使得家族企業(yè)的控制權(quán)旁落或是分崩離析”。

新鴻基就是一個很典型的例子,盡管家庭內(nèi)部裂痕難以愈合,紛爭不斷,但企業(yè)股權(quán)卻安然無恙,因為“股份不能賣”正是創(chuàng)始人郭德勝當(dāng)初成立信托基金所設(shè)立的條款。